2月2日，天翔昌运公告《股票发行方案》，该方案后被2月16日的版本所更新。根据2月16日公告的《股票发行方案》，本次股票发行拟向2名原机构投资者、4名新增机构投资者、3名原自然人股东、4名新自然人投资者定向发行1674万股。而本次发行认购人与天翔昌运及主要股东存在如下关联关系：

　　(1)海文投资系公司现有股东，持有公司755,000股(现持股比例为9.68%)，海文投资的执行事务合伙人陈海平与公司现有股东陈北罗系父子关系，陈北罗同时也是海文投资的有限合伙人；

　　(2)湖北联飞翔汽车科技有限公司(以下简称“湖北联飞翔”系陈海平对外投资的企业，陈海平持有该公司13.27%股份，陈海平在2014年12月30日之前担任湖北联飞翔的法定代表人及总经理。

　　3月3日，天翔昌运公告《收购报告书》。根据报告书，天翔昌运定向发行1674万股，每股1.30元。其中，海文投资以现金认购本次发行的股份539万股，认购资金总额700.70万元。本次收购实施前，收购人海文投资持有天翔昌运755,000股股份，持股比例为9.68%。本次收购完成后，收购人海文投资将持有天翔昌运6,145,000股股份，持股比例为25.04%。本次收购将导致天翔昌运控制权发生变化，海文投资将成为天翔昌运的控股股东，陈海平将成为天翔昌运的实际控制人。

　　本次收购完成后，收购人将积极寻求具有市场发展潜力的投资项目并纳入公众公司。

　　三、借壳上市的流程

　　总体上看，企业借壳上市主要有以下四方面流程：

　　(一)准备阶段

　　1、拟定收购的上市公司(壳公司)标准，初选壳对象；

　　2、聘请财务顾问等中介机构；

　　3、股权转让双方经洽谈就壳公司股权收购、资产置换及职工安置方案达成原则性意向并签署保密协议；

　　4、对壳公司及收购人的尽职调查；

　　5、收购方、壳公司完成财务报告审计；

　　6、完成对收购方拟置入资产、上市公司拟置出资产的评估；

　　7、确定收购及资产置换最终方案；

　　8、起草《股份转让协议》；

　　9、起草《资产置换协议》；

　　10、收购方董事会、股东会审议通过收购及资产置换方案决议；

　　11、出让方董事会、股东会审议通过出让股份决议；

　　12、出让方向结算公司提出拟转让股份查询及临时保管申请。

　　(二)协议签订及报批阶段

　　1、收购方与出让方签订《股份转让协议》、收购方与上市公司签订《资产置换协议》；

　　2、收购方签署《收购报告书》并于两个工作日内，报送证券主管部门并摘要公告；

　　3、出让方签署《权益变动报告书》并于三个工作日内公告；

　　4、壳公司刊登关于收购的提示性公告并通知召开就本次收购的临时董事会；

　　5、收购方签署并报送证监会《豁免要约收购申请报告》(同时准备《要约收购报告书》备用并做好融资安排，如不获豁免，则履行要约收购义务)；

　　6、出让方向各上级国资主管部门报送国有股转让申请文件；

　　7、壳公司召开董事会并签署《董事会报告书》，并在指定证券报纸刊登；

　　8、壳公司签署《重大资产置换报告书(草案)及摘要，并报送证监会，向交易所申请停牌至发审委出具审核意见；

　　(三)收购及重组实施阶段

　　1、证监会审核通过重大资产重组方案，在指定证券报纸全文刊登《重大资产置换报告书》，有关补充披露或修改的内容应做出特别提示(审核期约为报送文件后三个月内)；

　　2、证监会对《收购报告书》审核无异议，在指定证券报纸刊登全文(审核期约为上述批文后一个月内)；

　　3、国有股权转让获得国资委批准(审核期约为报送文件后三到六个月内)；

　　4、证监会同意豁免要约收购(或国资委批文后)；